Opzione dolore Opzione Il dolore è un termine usato per descrivere una teoria alquanto controversa che afferma che i prezzi di mercato di alcuni titoli possono essere manipolate in prossimità del giorno di scadenza per assicurare che il maggior numero possibile di opzioni commercianti sperimentare le perdite massime. La teoria è anche conosciuto come il dolore massimo, massimo dolore, o di fasatura prezzo di esercizio. Il suo basata sul presupposto che i contratti maggior parte delle opzioni, se le chiamate o lo mette, saranno generalmente out of the money al momento della scadenza: il che significa che scadono senza valore. Il terzo Venerdì di un mese è conosciuto come il giorno di scadenza opzioni, perché questo è il giorno in cui la maggior parte dei contratti di opzione scadono. In qualsiasi giorno di scadenza, ci deve essere un prezzo per ogni titolo sottostante, quali opzioni sono negoziati in, che avrebbe causato la più grande perdita per la maggior parte dei commercianti. Ad esempio, lascia supporre che ci sono stati un certo numero di contratti che erano stati negoziati in società X magazzino e che la maggior parte di coloro che erano a un prezzo di esercizio di 50. Se la società X titolo è stato scambiato a 50 al momento della scadenza, quindi qualsiasi contratto con un prezzo di esercizio di 50 sarebbe il denaro e quindi effettivamente inutile al punto di scadenza. In tale caso, 50 sarebbe il prezzo del dolore dell'opzione. Vi costerà molto conosciuto su come e quando è stata sviluppata questa teoria, ma la sua teoria che molti hanno acquistato in. Questo nonostante il fatto che non ci sono veri studi con campioni di dimensioni significative per dimostrare che la teoria è valida. Tuttavia, ci sono commercianti che credono nella teoria e cercano di trarne profitto. Il principio di base è che se si può prevedere, con ragionevole precisione, ciò che il prezzo del dolore massimo di un dato sicurezza sarà in un qualsiasi punto di scadenza, allora si può comprare o vendere opzioni di conseguenza per profitto da questa previsione. Prima di tentare di usare questa teoria in combinazione con qualsiasi delle vostre strategie di trading però, si dovrebbe prima capire che la teoria fa una serie di ipotesi e ha un certo numero di difetti. Nel paragrafo Collegamenti rapidi consigliati Ipotesi broker di opzioni Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker e difetti di Option Pain Teoria La teoria del dolore opzione è in realtà basata su una serie di ipotesi, alcune delle quali sono ragionevoli, ma alcuni dei quali contengono difetti. Qui di seguito ci illustrerà le principali ipotesi della teoria ed evidenziare in cui crediamo i difetti sono. Negoziazione di opzioni è un processo a somma zero. Ciò significa in sostanza, è che, per alcuni commercianti per fare soldi fuori di negoziazione di opzioni, ci deve essere anche i commercianti perdere denaro. Per ogni mille dollari di profitto che qualcuno fa attraverso le opzioni di trading, qualcuno avrebbe anche perdere un migliaio di dollari. Questo è un presupposto giusto, perché i profitti devono venire da qualche parte, naturalmente. Il prezzo di un titolo sottostante sarà passare a un punto dalla scadenza che comporterà la perdita massima possibile per i titolari di opzioni. Per la teoria sia valida, la maggior parte dei titoli che le opzioni possono essere basati su devono muoversi sempre verso un prezzo che significa maggior parte dei contratti di opzione scadono senza valore. Mentre il suo giusto dire che una grande percentuale di contratti non effettivamente scadono senza valore, si mangia necessariamente esatto dire la maggioranza fare. Si deve inoltre considerare che un sacco di contratti di opzione vengono acquistati come parte della creazione di uno spread opzioni, forse per limitare il rischio di prendere un'altra posizione, dove la probabilità previsto è che essi saranno scadere senza valore. La teoria del dolore opzione doesnt specificamente tenerne conto. La sua possibile calcolare il prezzo a cui verrà inflitto dolore max. La teoria presuppone che il prezzo ipotetico in cui il dolore massima sarà causato al numero massimo di titolari di opzioni può essere calcolato. Questo è un grande difetto nella teoria, perché non c'è nessun modo evidente che un prezzo potrebbe essere calcolato. In una certa misura, la teoria si basa sul fatto che l'open interesse può essere usata per determinare quante opzioni si svolgono contratti. L'open interest fa fornire un'indicazione di quante opzioni aprire posizioni ci sono in un dato momento, ma è un tratto a suggeriscono che questa informazione è sufficiente per effettuare i calcoli richiesti. I prezzi dei titoli sono manipolati in modo da essere al punto di dolore massimo al momento della scadenza. In un certo senso questa è la base principale per la teoria. Vi è un gruppo organizzato di commercianti che manipolano i prezzi per garantire che il massimo dolore è causato per il massimo numero di titolari di opzioni. Il suo giusto dire che l'idea di un tale gruppo ancora esistente è alquanto improbabile, e la sua ancor meno probabile che essi sarebbero in grado di evitare il rilevamento per qualsiasi periodo di tempo. Anche se questo tipo di gruppo esisteva, le difficoltà che avrebbero dovuto affrontare nel manipolare il prezzo dei tanti titoli diversi è immenso. In realtà, se ogni organizzazione ha avuto le risorse e l'influenza di manipolare il mercato in modo tale, potrebbero probabilmente concentrare i loro sforzi in un modo che sarebbe molto più redditizio. Non è mai una buona idea per scontare completamente qualsiasi teoria, senza comprendere appieno in primo luogo, e certamente non una teoria che così molti credono può potenzialmente essere utilizzato con profitto. Tuttavia, come si può vedere ci sono indubbiamente alcuni difetti alla teoria opzione in modo che non dovrebbe necessariamente essere considerato un indicatore affidabile. Ci sarebbe sicuramente non sconsiglia di utilizzare la teoria nel tuo trading, ma potremmo consigliare che se si è di usarlo, lo si utilizza in combinazione con altre tecniche. Dont affidamento su di essa come un indicatore definitiva di dove il prezzo di un titolo può muovere to. The grafico valore in denaro mostra il risultato del calcolo del valore in denaro il dolore max. Il giallo ha evidenziato colonna indica lo sciopero opzione di dolore max. Il calcolo del valore massimo di cassa del dolore utilizza l'open interest per determinare il denaro pagato dagli scrittori opzione se il titolo dovesse chiudere a ogni colpo. Per i dettagli sul modo in cui il valore in denaro punto di dolore max è derivato, si prega di visitare la pagina di calcolo. Le barre indicano quanti soldi sarebbe pagato se il titolo dovesse chiudere al prezzo d'esercizio. La barra rossa è il denaro pagato in mette. La barra verde è il denaro pagato per le chiamate. Guardando il lato sinistro del grafico youll vedere una grande barra rossa. Se il calo di prezzo delle azioni di sciopero che, molti mette sarebbe in the money. La barra rossa indica l'importo in dollari pagato su quelli nei mette i soldi. Se c'è una piccola verde c'è, allora una piccola quantità di nelle chiamate denaro erogate. Allo stesso modo la barra verde sul lato destro indica che se il prezzo dovesse aumentare una grande quantità in dollari di negli inviti denaro sarebbe stato pagato. Lo sciopero max dolore è lo sciopero a cui viene pagato solo il minor numero di opzioni. È la combinazione delle put e call. Il punto sulla carta erano le barre rosse e verdi sono l'importo minimo in dollari è il dolore max. Si prega di notare l'open interest è aggiornato quotidianamente prima del mercato aperto. Esso non viene aggiornato intra-day. Questa pagina utilizza Yahoo Finance e similari per i dati di opzione. I dati di interesse aperti per le stock option viene compilato ogni notte. Aprire i dati di interesse è quindi valido prima del mercato aperto, prima che il CBOE inizia trading opzioni ogni giorno. Dopo il mercato si apre e opzioni di iniziare a fare trading i dati di interesse aperta può non più dal valida. Nessuna fonte di dati opzione fornisce intra-day open interest. Gli unici dati intra-day a disposizione sono i dati del volume. I dati di opzione sottostanti, compresi gli interessi e mezzi valori aperti, possono sulla pagina Data Option. I numeri in tutta la parte inferiore rappresentano i vari prezzi di esercizio delle stock option. Max dolore è calcolato per ogni colpo attraverso la determinazione del valore in denaro pagato a ogni chiamata e l'opzione put in quel sciopero. La barra verticale rossa è il valore in contanti opzione put. La barra verticale verde è il valore in contanti opzione call. Il più lontano il prezzo delle azioni sia dal punto di dolore massimo più gli scrittori di opzione dovranno pagare. Al contrario, il più vicino al punto di dolore massimo il prezzo delle azioni è il meno che pagano. teoria Max dolore dice che gli scrittori di opzione potranno coprire i contratti che hanno scritto. Nel caso del market maker, la copertura è fatto per rimanere neutrale nel brodo. Si consideri la posizione di market maker se deve scrivere un contratto di opzione senza volere una posizione nel magazzino. Mentre si avvicina la data di scadenza, le variazioni di prezzo delle azioni. Inoltre, i contratti possono essere chiusi dagli acquirenti di opzioni. Di conseguenza lo scrittore opzione deve riequilibrare le sue siepi. Questo riequilibrio è uno sforzo per coprire i contratti aperti, mantenendo così uno stato in cui viene versata la minor quantità di denaro. Riequilibrio delle posizioni nel magazzino fornire la pressione sul prezzo per chiudere a punto il dolore max. Inserisci il tuo indirizzo e-mail per ottenere l'opzione screener libera Martedì 28 Febbraio 2017 10:53 somma FRGI messo vol216 chiamata somma vol141 PutCallRatio1.53 scadenza 03172017. t. co8XSbxrafjw t. coBFh52wu8PS Martedì 28 Febbraio 2017 22:44 VLO alta gamma open interest è 65,00-68,00 per l'opzione di scadenza 03032017. t. coWFX1ViUYnf t. cohaPiZc8SRU Martedì, 28 febbraio 2017 22:36 LXRX Max Pain 15.00. Maturità 03172017. chiusura precedente 16.45. t. coZGUdqY8NA2 t. co8YI4Vj03IT Martedì 28 febbraio 2017 22:28 somma SCHW messo vol3,266 chiamata somma vol3,152 PutCallRatio1.04 scadenza 03032017. t. coSxvUcbLZ87 t. coUoKlh5PPBp Martedì 28 febbraio 2017 22:19 LXU OI per la maturità 03172017. 5,00 Massima put. 10.00 Massima chiamata. t. cotyVDulNZqu t. coREBCtNCb5Q Martedì, 28 Febbraio 2017 10:11 somma PANW messo vol8,420 chiamata somma vol5,349 PutCallRatio1.57 scadenza 03032017. t. co1ygV7ENyH3 t. coWNXC3QvyNIOption Pain Pain Opzione - Introduzione Molte teorie sono state sollevate a spiegare perché alcune anomalie dei prezzi prevalgono nei prezzi delle azioni e alcune teorie anche andare al punto di suggerire la possibilità di anomalie di prezzo che possono essere sfruttate con profitto. Mentre anomalie di prezzo delle azioni sono estremamente difficili da individuare e ancora più difficile da quantificare e dimostrare emphirically, la ricerca di un modo affidabile di raccontare in cui i prezzi delle azioni andranno continueranno ad essere la missione per l'analisi tecnica, così come la comunità di trading opzioni. Opzioni di trading ha aperto la porta a intuizioni che non sono mai stati visti prima e uno di questo è il parametro noto come Open Interest. Opzione Pain usa open interest nel tentativo di prevedere dove prezzo delle azioni andrà a finire. Che cosa è l'opzione Pain Pain Option, noto anche come opzione Max Dolore o Max dolore, si basa sulla teoria che dal maggior parte delle opzioni acquirenti perdono nel trading di opzioni, il prezzo del titolo sottostante deve essere manipolato in qualche modo di chiudere durante le opzioni di scadenza ad un prezzo che risulta nella maggior parte dei contratti scaduti out of the money. Se la teoria Option Pain tiene, diventa possibile prevedere in realtà il prezzo esatto di un magazzino sarebbe chiudere a durante opzione espirazione attraverso la creazione di grafici l'open interest sia di opzioni call e put. Tale prezzo esatto è conosciuto come opzione dolore o Max dolore. La storia e lo sfondo del Dolore un'opzione molto poco si sa circa le origini del dolore Opzione o chi esattamente proposto questa teoria. La prima considerazione del Dolore opzione può essere fatta risalire fino al 2004 su Internet in cui alcuni commercianti opzioni tentano di escogitato modi per trarre profitto dalla teoria Option Pain. Questo da solo rende Option Pain relativamente giovane teoria. E 'anche una teoria che non è accademicamente riconosciuto (ancora) e non ha subito il test rigorosi necessaria di qualsiasi modelli statistici provati. Anche se deve ancora produrre risultati statisticamente significativi finora, è stato abbracciato dalla comunità commerciale analisi tecnica e opzioni molto rapidamente e accettato come indicatore tecnico. Ipotesi di Opzione Pain La definizione di dolore Opzione tratto da Optionpain è: Nel mercato opzione, trasferimento di ricchezza tra acquirenti e venditori di opzioni è un gioco a somma zero. Nei giorni opzione di scadenza, il prezzo del titolo sottostante, spesso si muove verso un punto che porta al massimo la perdita di acquirenti di opzioni. Questo prezzo specifico, calcolato sulla base di tutte le opzioni in circolazione sul mercato, si chiama Opzione dolore. Opzione Il dolore è un proxy per il prezzo delle azioni di destinazione manipolazione da parte del gruppo di vendita opzioni. In questa definizione, possiamo estrarre i seguenti presupposti: 1. trasferimento di ricchezza tra acquirenti e venditori di opzioni è un gioco a somma zero. Questo significa che entrambe le parti non possono guadagnare o soffrire insieme. In negoziazione di opzioni, quando una parte vince, l'altra parte perde. 2. Nei giorni opzione di scadenza, il prezzo del titolo sottostante, spesso si muove verso un punto che porta al massimo la perdita di acquirenti di opzioni. Questo significa che il giorno di scadenza dell'opzione, la maggior parte degli acquirenti di opzioni con le posizioni aperte perde denaro. 3. calcolato sulla base di tutte le opzioni in circolazione nel mercato. Ciò significa che Open Interest è rappresentativo del numero degli acquirenti di stock option. 4. obiettivo di manipolazione del prezzo delle azioni. Ciò significa che i prezzi delle azioni possono e sono manipolati nei giorni opzione di scadenza. 5. dal gruppo di vendita dell'opzione. Ciò significa che un gruppo specializzato di operatori esistenti che manipola i prezzi delle azioni noto come il Gruppo di opzioni di vendita. Queste ipotesi hanno difetti evidenti che rendono l'intera teoria meno convincente. Prima di tutto, l'ipotesi che l'azione sottostante tende a muoversi verso un punto di perdita massima di acquirenti di opzioni è stata interpretata in modo errato. Secondo il CBOE e ricerca presentata in un libro intitolato Opzioni su Futures di Summa e Lubow, fino al 60 a 80 di tutte le opzioni sono esercitati o chiuso fuori con profitto prima della scadenza, lasciando il finale 40-20 scada out of the money poiché non vi è alcun punto nel chiudere quelle posizioni (opzioni reali commercianti saprebbero che). Ciò significa che questi finale 40 a 20 di acquirenti di opzioni tenendo le posizioni fino alla scadenza hanno alcuna reale intenzione chiudendo quelle posizioni in primo luogo. In realtà, molte strategie di opzioni prevedono l'acquisto di fuori delle opzioni di denaro che vengono deliberatamente consentito e destinati ad essere scaduti inutile. Come tale, vi è poca o nessuna manipolazione necessaria per scadere il mazzetto di fuori delle opzioni di denaro in primo luogo. Anche per questo motivo si vedrà sempre grafici Opzione dolore presentati in forma di U con nuovi e più opzioni in circolazione prezzo si muove sempre più out of the money. L'ipotesi che l'open interesse è rappresentativo del numero di acquirenti di opzione è anche corretto. L'open interest esiste finché vi è una posizione di opzione aperta. Questa posizione può essere sia una posizione lunga o corta e la loro isnt composizione riflette nell'interesse aperta a tutti. Senza conoscere la composizione di posizioni lunghe e corte, non c'è modo di archivio manipolatori (se esistono affatto) sarebbe sapere se perdita massima alle opzioni acquirenti può essere raggiunto con la chiusura del prezzo del titolo superiore o inferiore al prezzo di dolore Option. Giorni Opzioni di scadenza sono estremamente complessi soprattutto nei giorni delle streghe quadruple dove i futures sono in scadenza nello stesso giorno. Le dinamiche complesse su giorno di scadenza opzioni crea una condizione di mercato volatile dove i prezzi delle azioni manipolati prima di esso può trovare difficoltà a rimanere a quel prezzo e qualsiasi tentativo di manipolare i prezzi sulle opzioni di scadenza giorno si troverebbe insolitamente forte resistenza. manipolazione dei prezzi magazzino dal giorno di scadenza opzioni è semplicemente non come precisa una scienza come la teoria proposta. Infine, e più incredibilmente, la teoria presuppone che un gruppo di professionisti di commercianti esiste per il preciso scopo di manipolare i prezzi delle azioni fino al punto di dolore Opzione. Prima di tutto, se un gruppo professionale di manipolatori esiste, le loro attività sarebbero stati scoperti e un giro di vite da ora, poiché tutto ciò che devono fare deve avere fatto ogni singolo mese. In secondo luogo, tale attività non avrebbe assolutamente alcun valore per i manipolatori. Con scadenza, opzioni istituzionali professionali venditori, come market maker con estremamente grandi posizioni sarebbero resi conto come profitto quasi tutto il valore estrinseco di tutte le opzioni vendute finora e avrebbero coperto le loro posizioni contro i movimenti delta. Tale semplice copertura è certamente molto più economico rispetto al costo di battere verso il basso o l'acquisto di un magazzino al suo livello Option Pain. Inoltre, non c'è un singolo venditore opzione nel mercato delle opzioni che possiede tutte le posizioni in essere durante l'espirazione. Le posizioni aperte sono di proprietà di un gruppo diversed di investitori istituzionali e privati che lo rende uno sforzo coordinato per chiudere le azioni a un certo prezzo per improbabili interesse comune (per non parlare del fatto che tale interesse comune fare coinvolgere alcune opzioni ancora in scadenza in the money) . Negoziazione di opzioni è ora un mercato grande e complesso, con partecipanti provenienti da tutto il mondo, a differenza del tipo semplice un grande giocatore della situazione che la teoria sembra proporre. Come opzione dolore viene calcolato il metodo di calcolo Opzione Il dolore si è evoluto un po 'dalla sua nascita nel 2004. Il primo metodo per determinare l'opzione dolore è semplicemente alla ricerca del prezzo di esercizio in cui esistono l'interesse più aperto sia opzioni call e put. L'idea è quella di porre fine il prezzo delle azioni all'interno della fascia di prezzo delimitato dal prezzo di esercizio delle opzioni call e put con il più alto open interest. Questo metodo ha difetti evidenti e ha generato risultati molto male. Il problema principale è che il prezzo di esercizio in cui esiste l'interesse più aperto per opzioni call e put non possono prezzo in cui il numero più complessivo di opzioni call e put sarebbe scade out of the money a. Ciò è dovuto al fatto che il numero di opzioni call e put negoziate in qualsiasi momento può essere molto diversa e viene catturato in indicatori come il rapporto di Put chiamata. Per di più, più vicino il denaro o il denaro opzioni tendono ad avere interesse più aperta in qualsiasi momento. Ciò suggerisce che il titolo non deve muoversi fino alla scadenza. Un modo più realistico, anche se più complesso, per determinare il punto di massima Opzione Il dolore è stato proposto e lanciato come una calcolatrice a OptionPain gennaio 2008. Questo metodo prende il numero complessivo di chiamate in sospeso e put in considerazione per determinare il punto in cui il maggior numero di opzioni, indipendentemente dal mix di opzioni call e put. scade out of the money. Se davvero esistono manipolatori di prezzo delle azioni, allora questo nuovo metodo sarebbe certamente generare più reddito rispetto al metodo precedente. Come trarre profitto da dolore Opzione E 'stato proposto da alcuni investimento e di opzioni di siti web commerciali che le scorte tendono a muoversi verso il livello Opzione dolore come approcci ora di scadenza ed è più predominante in azioni ad alto volume (questi sono ancora una volta afferma che devono ancora essere rigorosamente testato o provato.). In sostanza, se si sa quale prezzo un titolo finirà e quando, non vi è quasi un numero infinito di strategie di trading opzioni che è possibile utilizzare per trarre vantaggio da esso. Se il livello di opzione dolore è superiore al prezzo del titolo in questo momento, è possibile utilizzare un call spread Bull con l'acquisto della At The opzioni call soldi e poi vendere la Out Of The opzione call di denaro leggermente al di sopra o al prezzo Pain Option. Al contrario, se il livello di opzione dolore è inferiore al prezzo azionario in questo momento, è possibile utilizzare un Put Orso Stendere con la stessa logica. Nudo scrittura chiamata e mettere in scrittura al prezzo di esercizio leggermente al di sopra o al di sotto del prezzo di dolore opzione funziona pure. In effetti, è possibile trarre profitto utilizzando uno qualsiasi dei 3 stili di negoziazione di opzioni. Test Option Pain Pain opzione è stata testata sui titoli più pesantemente scambiati nel corso degli ultimi due anni generare alcuna prova statisticamente significativo il fatto che i prezzi delle azioni si comportano come proposto. Gli stock testati in realtà finiscono fuori della zona Pain Option massimo maggior parte del tempo con un margine significativo. Opzione Dolore Conclusione Opzione Il dolore è una teoria molto interessante, proponendo un uso molto interessante per Open Interest derivato dalla negoziazione di opzioni. Anche se non ha alcuna logica fondamentale studio né ha generato risultati coerenti che possono essere empiricamente provata per operazioni a premio, è senza dubbio un buon tentativo di raccolta di informazioni più utili sui prezzi delle azioni future dal concetto di Open Interest. Trading Opzioni ha davvero cambiato il paesaggio analisi tecnica un po 'con quel parametro supplementare. Vi consigliamo cautela nel tentare di usare il dolore opzione nel trading di opzioni. Questo tutorial non cerca di credito o screditare Opzione Dolore comunque, ma per elencare oggettivamente suoi pro e contro, al fine di rendere le opzioni di trading più sicuro.
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